توسط : پارامونت با پشتوانه لری الیسون وارد نبرد تصاحب وارنر برادرز شد
رقابت سنگین بر سر آینده وارنر برادرز بار دیگر تشدید شده است. پارامونت اسکایدنس با ارائه نسخهای اصلاحشده از پیشنهاد تمامنقدی خود، اینبار با پشتوانه یک تضمین شخصی چند ده میلیارد دلاری از لری الیسون، تلاش دارد موازنه را به نفع خود تغییر دهد؛ حرکتی که میتواند معادلات یکی از بزرگترین معاملات تاریخ صنعت رسانه را دگرگون کند.
تضمین شخصی لری الیسون؛ برگ برنده جدید پارامونت
پارامونت اسکایدنس روز دوشنبه اعلام کرد پیشنهاد بازنگریشدهاش برای خرید وارنر برادرز دیسکاوری Warner Bros. Discovery (WBD) اکنون شامل یک «تضمین شخصی غیرقابلفسخ» از سوی لری الیسون، بنیانگذار اوراکل و یکی از اصلیترین حامیان مالی این معامله است. بر اساس بیانیه رسمی شرکت، این تضمین به ارزش ۴۰٫۴ میلیارد دلار ارائه شده و تأمین کامل سرمایه سهامی معامله و همچنین پوشش هرگونه ادعای خسارت احتمالی علیه پارامونت را در بر میگیرد.
اگرچه تأمین مالی سهامی از ابتدا بخشی از پیشنهاد پارامونت بود، اما اضافه شدن تضمین مستقیم و شخصی الیسون ارشد، سطح اطمینان مالی پیشنهاد را بهطور محسوسی افزایش داده و پیام روشنی به هیئتمدیره وارنر برادرز دیسکاوری (WBD) ارسال میکند.
واکنش به رد پیشنهاد قبلی و تمایل WBD به نتفلیکس
این اقدام تنها یک هفته پس از آن صورت میگیرد که هیئتمدیره وارنر برادرز دیسکاوری پیشنهاد اولیه پارامونت را رد کرد و در عوض، تمایل خود را به توافق اعلامشده با نتفلیکس نشان داد. این توافق که ۵ دسامبر رسانهای شد، خرید وارنر برادرز توسط نتفلیکس را از طریق ترکیبی از پول نقد و سهام، با ارزش ۲۷٫۷۵ دلار به ازای هر سهم و ارزش کل ۸۲٫۷ میلیارد دلار نشان می داد.
پیشنهاد خصمانه ۱۰۸ میلیارد دلاری و اختلاف بر سر تأمین مالی
سه روز پس از اعلام توافق نتفلیکس، پارامونت با ارائه یک پیشنهاد خصمانه به ارزش ۱۰۸٫۴ میلیارد دلار و قیمت ۳۰ دلار به ازای هر سهم وارد میدان شد. با این حال، هیئتمدیره WBD این پیشنهاد را رد کرده و آن را «وهمآلود» توصیف کرد. محور اصلی انتقاد WBD، ابهام در نحوه تأمین مالی معامله و ادعای گمراه شدن سهامداران بود.
در زمان رد پیشنهاد، هیئتمدیره تأکید داشت توافق با نتفلیکس یک قرارداد الزامآور با تعهدات اجرایی مشخص است که نهتنها به تأمین مالی سهامی وابسته نیست، بلکه از ساختار بدهی قدرتمندی نیز برخوردار است.
پارامونت اکنون میگوید پیشنهاد اصلاحشده جدید بهطور مشخص برای پاسخ به همین انتقادها طراحی شده است. به گفته این شرکت، تضمین شخصی لری الیسون دقیقاً با هدف رفع نگرانیهای WBD درباره قطعیت مالی و برتری عملی پیشنهاد پارامونت ارائه شده است.
پیشتر نیز شبکه CNBC گزارش داده بود که WBD پیش از نهایی شدن توافق با نتفلیکس، دستکم سه پیشنهاد متفاوت از سوی پارامونت را بررسی و رد کرده است؛ موضوعی که نشان میدهد این رقابت مدتهاست در جریان است. این موضوع مشابه سناریوی پیشنهادات شرکت اپل برای تصاحب استارتاپ های هوش مصنوعی می باشد.
دیوید الیسون: این بهترین گزینه برای سهامداران است
دیوید الیسون، مدیرعامل پارامونت اسکایدنس، در بیانیه روز دوشنبه تأکید کرد پیشنهاد این شرکت همچنان بالاترین ارزش را برای سهامداران WBD ایجاد میکند. او گفت پیشنهاد تمامنقدی و کاملاً تأمینمالیشده پارامونت با قیمت ۳۰ دلار به ازای هر سهم، «بهترین گزینه برای حداکثرسازی ارزش سهامداران» است.
به گفته الیسون، این تملک نهتنها از منظر مالی برتر است، بلکه میتواند به افزایش سرمایهگذاری در تولید محتوا، گسترش اکران سینمایی و تنوع بیشتر انتخاب برای مخاطبان منجر شود. او در پایان ابراز امیدواری کرد هیئتمدیره WBD گامهای لازم را برای تحقق این معامله «ارزشآفرین» بردارد و جایگاه تاریخی وارنر برادرز در هالیوود را برای آینده حفظ کند.
